Rodolfo Gómez 

​CIUDAD DE MÉXICO — La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) informó que los indicadores de percepción de riesgo crediticio (Credit Default Swaps o CDS) de México y de Petróleos Mexicanos (Pemex) se han reducido de manera sostenida durante la presente administración.

​El CDS a 5 años de México disminuyó de 120 a 80 puntos base (pbs), situándose por debajo de su promedio histórico de 120 pbs (2012-2024). Esto mantiene la cobertura del país en niveles similares a emisores con grado de inversión y por debajo de economías emergentes como Brasil y Argentina.

​Por su parte, el CDS de Pemex cayó de ~460 pbs a ~222 pbs (una disminución de 238 pbs). Esta mejora en el perfil de riesgo se vio respaldada por una menor deuda bruta en relación con el PIB (4.0% proyectado para 2025) y por el incremento en la calificación crediticia otorgado por Fitch y Moody's a finales de 2025.

​Como resultado, Pemex retornó exitosamente al mercado local de deuda en febrero de 2026 con una demanda de 63,285 millones de pesos (sobresuscrita 2.0 veces). Adicionalmente, el diferencial del bono soberano mexicano a 10 años frente al de Estados Unidos se redujo en 20 pbs.